Una de las herramientas más importantes de un operador es la orden de stop-loss. Para el operador principiante, o incluso para el que lleva años en este negocio, conocer y emplear órdenes de limitación de pérdidas puede suponer la diferencia entre aguantar la volatilidad de los mercados o poner fin anticipadamente a su carrera como operador. En este artículo, explicamos las órdenes stop-loss en detalle: qué es una orden stop-loss, su significado, ventajas, desventajas y mejores prácticas.
¿Qué es una orden Stop-Loss?
Una orden de stop-loss es una herramienta de gestión del riesgo utilizada por los operadores para cerrar automáticamente una operación cuando alcanza un determinado nivel de precios con el fin de limitar la cantidad que un operador puede perder. Como su nombre indica, «detiene» una operación al alcanzar una pérdida de un nivel predeterminado.
Por ejemplo, si compra una acción a 100 $ y coloca una orden stop-loss a 90 $, su operación se cerrará automáticamente a 90 $, lo que significa que su pérdida no superará los 10 $ por acción. Lo contrario de una orden stop-loss es una orden take-profit, que cierra una operación una vez que alcanza una cantidad predeterminada de beneficios. En conjunto, estas órdenes constituyen la base de una buena estrategia de gestión de riesgos.
¿Por qué utilizar órdenes Stop-Loss?
Por supuesto, ninguna herramienta de gestión del riesgo es perfecta, pero las órdenes de limitación de pérdidas ofrecen ciertas ventajas:
Limita las pérdidas automáticamente
Una orden de stop-loss es como un seguro. Coloca una orden para cerrar su operación, a un precio especificado en el mercado, si las condiciones del mercado se consideran desfavorables. De este modo, no podrá estropear la cantidad máxima que puede permitirse perder. Supongamos que ha comprado una acción a 50 $ con un stop-loss en 45 $; su pérdida en el peor de los casos es de 5 $ por acción.
Elimina las decisiones emocionales
Los operadores tienden a tomar malas decisiones cuando el miedo y la codicia entran en escena. Un stop-loss elimina la emoción de la ecuación. Esto significa que, después de su conjunto, el sistema llevará a cabo las operaciones de forma automática; usted no va a entrar en modo de pánico cuando los precios comienzan a caer.
Ayuda a cumplir el plan
La disciplina es el factor clave para ser un operador de éxito. Tener un stop loss le garantiza que seguirá su plan de trading. Sin él, se queda atrapado en una operación perdedora, rezando para que el precio se recupere. Esto puede generar pérdidas mayores.
Protege su cartera
El mercado no puede predecirse con la máxima exactitud. No hay operador que no haya perdido dinero. Esto puede ayudarle a proteger su cartera frente a un desplome repentino del mercado o a noticias imprevistas que puedan hacer caer bruscamente los precios.
Apoya la gestión de riesgos
Cada operación conlleva un riesgo. Cuando utiliza una orden de stop-loss, puede incluso medir y gestionar el riesgo de cada operación. Por ejemplo, si tiene un riesgo máximo del 2% permitido por operación en su estrategia de negociación, puede utilizar un stop-loss para no sobreapalancarse en el riesgo en términos de porcentaje de pérdida.
Ideal para cualquier tipo de comerciante
Las órdenes stop-loss son útiles para operadores diarios, swing traders o inversores a largo plazo. Los operadores diarios pueden utilizarlas para reducir las pérdidas intradía o los inversores a largo plazo para protegerse de las caídas.
Fomenta la tranquilidad
Es fácil sentirse estresado al operar en estos tiempos de volatilidad del mercado. Una orden stop-loss es una certeza que le garantiza que sus pérdidas son limitadas. Esta combinación le ayudará a analizar el mercado en lugar de obsesionarse con cada movimiento de los precios.
Inconvenientes de las órdenes Stop-Loss
A pesar de la utilidad de los stop-loss, tienen sus defectos:
Deslizamiento
En el caso de mercados muy volátiles o sin liquidez, una orden de stop-loss puede ejecutarse a un ritmo mejor o peor que el precio de stop introducido. Esto se denomina deslizamiento y puede provocar pérdidas inesperadas.
Salidas prematuras
Una orden stop-loss puede hacer que los operadores abandonen una posición demasiado pronto debido a movimientos temporales de los precios. Esto sería una putada si el mercado siguiera después la dirección esperada y se perdieran posibles beneficios.
Reducir las pérdidas no es una garantía
No hay certeza en las órdenes stop-loss. En escenarios con grandes movimientos de precios o gaps, la orden puede ejecutarse a un precio mucho peor de lo esperado.
La forma correcta de fijar el Stop Loss
Un stop-loss adecuadamente apalancado es una herramienta eficaz. Un stop mal situado le hará perder dinero innecesario o le impedirá aprovechar una oportunidad. A continuación se ofrecen algunas directrices para establecer órdenes stop-loss:
Equilibra el riesgo con un respiro
Los buenos operadores fijarán sus stops lo suficientemente cerca como para evitar perder mucho dinero y, al mismo tiempo, lo suficientemente lejos como para permitir un movimiento normal del mercado. Si los stops son demasiado ajustados, pueden provocar muchas salidas prematuras; si son demasiado amplios, el operador se habrá expuesto a un riesgo innecesario.
Utilizar el análisis técnico
No hay stops arbitrarios; los stops deben basarse en la acción del mercado y en objetivos técnicos. Establecer un stop ligeramente por encima o por debajo de un nivel importante de soporte o resistencia garantiza que el nivel se rompe realmente antes de salir de una operación.
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Mantener una buena relación riesgo-recompensa
La mejor práctica es utilizar una relación de al menos 2:1 para la recompensa por riesgo. Esto significa que la ganancia potencial debe ser como mínimo el doble de la pérdida potencial, lo que hace que sea rentable incluso con un acierto cada dos veces.
Tipos de Stop-Loss
Stop-Loss fijo
Consiste en determinar el precio fijo o el porcentaje fijo como nivel de stop. Por ejemplo, una estrategia de salida podría consistir en vender si el precio cae un 5% desde el nivel de entrada.
Trailing Stop-Loss
El trailing stop se mueve con una operación rentable para asegurar los beneficios y, al mismo tiempo, permitir que la posición crezca. En otras palabras, si el precio de una acción sube, el trailing stop sube, pero si el precio baja, el stop se mantiene en el último nivel ajustado.
Stop-Loss basado en la volatilidad
Este enfoque tiene en cuenta la volatilidad del mercado antes de colocar los stops. Los stops más amplios se utilizan en mercados muy volátiles para tener en cuenta las grandes oscilaciones de los precios, mientras que los stops más ajustados se utilizan en condiciones menos volátiles.
Errores comunes en la colocación de Stop-Loss
Las órdenes stop-loss pueden ser complicadas, e incluso los profesionales se equivocan a veces. Así que aquí hay algunas cosas a tener en cuenta:
Stop-Loss demasiado cerca de la entrada
Colocar un stop-loss demasiado cerca del punto de entrada es uno de los errores más frecuentes. Minimiza el riesgo, pero a menudo conduce a una retirada prematura. Los precios fluctúan, y las pequeñas fluctuaciones son naturales. Si el stop-loss está demasiado ajustado, su operación no podrá respirar. Solución: Fíjese en la volatilidad histórica o considere el Average True Range (ATR) para establecer una distancia razonable de stop loss.
Ignorar la estructura del mercado
Muchos operadores ponen stop-loss al azar sin prestar mucha atención a los niveles básicos de soporte y resistencia. Este enfoque es arriesgado. Por ejemplo, si coloca su stop justo debajo de un fuerte nivel de soporte, su operación se detendrá antes de que el precio revierta a su favor. Solución: Coloque sus órdenes de stop-loss en línea con la estructura del mercado, como los máximos y mínimos oscilantes o los niveles de precios.
Uso de porcentajes fijos
Algunos métodos habituales son fijar el stop-loss en un porcentaje específico así fijado (por ejemplo, un 2% por debajo del precio de entrada), utilizado por muchos operadores. Se trata de un método de control del riesgo, pero no tiene en cuenta las condiciones del mercado. Un porcentaje fijo podría situar su stop en un lugar ilógico, como en medio de un rango agitado. Solución: Aplique una combinación de riesgo porcentual y análisis técnico para encontrar un nivel de stop loss medio y realista.
Mover el Stop-Loss a BE demasiado pronto
Una vez que tenemos unos pocos pips de beneficio, es muy tentador tirar de ese stop-loss hasta el punto de equilibrio. Eso minimiza el riesgo, pero conduce más a menudo a salidas anticipadas. El precio de los mercados nunca va en una sola dirección, y pequeños retrocesos pueden quitarle su stop. Solución: Sólo mueva su stop-loss en una operación una vez que esa operación esté gritando a su favor.
Fijar paradas sin tener en cuenta las noticias
Algo así como picos repentinos de precios creados por noticias económicas y acontecimientos importantes. Los Stop-Loss que se colocan demasiado cerca durante estos periodos tienen más probabilidades de provocar un cierre prematuro como consecuencia de la volatilidad. Solución: Esté atento al calendario económico y adapte su estrategia en función de los acontecimientos de gran impacto.
No tener en cuenta las diferentes condiciones del mercado
Hay picos de precios a corto plazo en respuesta a las noticias económicas y otros acontecimientos mundiales. Un stop-loss demasiado ajustado durante estos periodos puede provocar que la volatilidad nos deje fuera. Solución: Los límites de pérdidas deben ajustarse a las condiciones del mercado.
Ignorar la relación entre riesgo y recompensa
Muchos operadores ponen stop-loss sin tener en cuenta su recompensa. Como resultado, esto puede dar lugar a relaciones riesgo-recompensa bajas que pueden resultar imposibles de rentabilizar con el tiempo. Solución: Asegúrese de que la recompensa vale el riesgo. También se suele recomendar tener al menos una proporción de 2:1.
Ignorar los factores específicos del corredor
Cada broker tiene sus propias normas en materia de stop-loss. Algunos imponen distancias mínimas de stop-loss con respecto al precio actual de mercado. Ignorar estas normas puede provocar problemas de ejecución. Solución: Conozca las políticas de stop-loss de su broker y planifique en consecuencia. Estos errores comunes en el trading pueden evitarse para obtener mejores resultados. Simplemente tenga en cuenta que, nadie las gana todas, pero la forma en que decida gestionar sus pérdidas, le define como trader, y no el número de veces que acierte o falle.
Reglas para una utilización eficaz de los Stop-Loss
La orden de stop-loss es una herramienta esencial para la gestión del riesgo en el trading. A menudo, los operadores hacen un mal uso de ellas y pierden innecesariamente. Algunas reglas básicas sobre cómo utilizar correctamente las órdenes stop-loss.
Utilice siempre un Stop-Loss
Se dice que operar sin un stop-loss es como conducir sin frenos. El operador más experimentado puede verse sorprendido por movimientos innecesarios del mercado. Un stop-loss protege su capital de operaciones con pérdida de capital.
Determinar la tolerancia al riesgo
Al abrir una operación, tener una idea de cuántos dólares está dispuesto a perder es clave para poder dormir por la noche. Una de las reglas más populares es no arriesgar más del 1-2% de tu capital en una sola operación.
Coloque las paradas estratégicamente
Evite establecer niveles de stop-loss arbitrariamente Utilice algún TA para establecer algunos niveles lógicos como:
- Niveles anteriores de soporte o resistencia
- Medias móviles.
- Líneas de tendencia o niveles de Fibonacci
Evite colocar las paradas demasiado cerca
Cuanto mayor sea el stop loss que utilice, más probabilidades habrá de que se active ante pequeñas fluctuaciones del precio. Deje que la operación respire al tiempo que protege su capital.
No ponga las paradas demasiado lejos
Si bien un stop-loss amplio disminuye el riesgo de que te paren, también aumenta esta pérdida potencial. Gestione el espacio para la operación y el capital en riesgo.
Evitar ajustes emocionales
Cíñete a tu plan. En cuanto el precio llegue a su stop, no lo aleje más por miedo a perder. Las pérdidas más grandes vienen del ajuste que haces, emocionalmente.
Seguimiento de su Stop-Loss
Un trailing stop-loss seguirá al precio en su dirección. De este modo, se asegura sus beneficios, pero le permite obtener más ganancias si la tendencia continúa a su favor.
Comprender la volatilidad del mercado
En mercados muy volátiles, los precios pueden fluctuar bastante antes de volver a su tendencia. Si esos mercados son demasiado impredecibles, utilice stops más amplios o no opere en ellos.
No dependa únicamente de los Stop Loss
Los stop-loss son herramientas, no garantías. El deslizamiento puede ocurrir durante la alta volatilidad del mercado, haciendo que el stop-loss se ejecute a un precio peor de lo esperado.
Evaluar y ajustar
Por otra parte, reevalúe de vez en cuando la colocación de su stop-loss. Lecciones de cuando le pararon en una operación ¿Fue demasiado ajustado? ¿Estaba mal programada la operación? Ajuste su estrategia en función de ello. En general, las órdenes de stop-loss no son la panacea; para utilizarlas con éxito se requiere disciplina y planificación. No se trata de eliminar las pérdidas, porque eso es imposible, sino de minimizar su efecto sobre su longevidad en el juego. Siga estas directrices y proteja su capital mientras se desarrolla como operador.
Casos en los que las órdenes Stop-Loss pueden no ser ideales
Las órdenes stop-loss son buenas la mayoría de las veces, pero hay ocasiones en las que no conviene utilizarlas: Mercados muy agitados: En los mercados que se mueven con rapidez, los stops suelen alcanzarse mucho antes de que el operador pueda beneficiarse de una recuperación. Capital a largo plazo: Si una persona está tomando una posición a largo plazo, los movimientos de precios a corto plazo no requieren que se coloquen las órdenes de stop-loss.
Por qué algunos profesionales no utilizan órdenes Stop-Loss
Una orden Stop-loss es una herramienta muy utilizada en el trading para limitar las pérdidas potenciales. Esto desencadena automáticamente una venta o cierra una posición una vez que se alcanza un determinado nivel de precios. La técnica de la orden Stop Loss está considerada como la mejor entre los operadores; sin embargo, algunos profesionales evitan utilizar órdenes Stop Loss. He aquí por qué:
La volatilidad del mercado puede provocar salidas innecesarias
Los mercados están sujetos con frecuencia a movimientos rápidos y fugaces de los precios. Es lo que llamamos «stop runs» o «falsas rupturas». Por ejemplo: una acción o una divisa pueden caer temporalmente por debajo de un nivel de stop-loss antes de repuntar. En estos casos, una orden de stop-loss puede llevar a los operadores a salir innecesariamente de una operación, perdiendo ganancias a medida que los precios acaban retrocediendo.
Inversión a largo plazo
Algunos operadores e inversores profesionales tienen una visión a largo plazo. Las fluctuaciones de precios a corto plazo no afectan a sus decisiones. No utilizan órdenes de stop-loss, sino que se centran en los fundamentales del activo. Si están convencidos de que el valor a largo plazo de ese activo es mucho mayor, una caída temporal del precio no basta para justificar una venta.
Gestión del riesgo mediante el dimensionamiento de las posiciones
En lugar de stop-losses, muchos profesionales prefieren gestionar el riesgo reduciendo el tamaño de sus posiciones. Sólo invierten lo que están dispuestos a perder, y reparten su patrimonio entre otros activos. De este modo, la cartera global no se ve afectada por el movimiento de los precios.
Se reduce la toma de decisiones emocionales
Las órdenes de stop-loss son una herramienta que provoca decisiones emocionales. Si se produce un stop-loss, los operadores a menudo se ven presionados a volver a entrar en el mercado para «recuperar» sus pérdidas. Los operadores que no utilizan stop-loss suelen tener una configuración transparente, evaluando el mercado con la mente clara para ajustarlo, si es necesario.
Las estrategias complejas pueden no ajustarse a los Stop Loss
Las órdenes stop-loss no son eficaces con estrategias más avanzadas, como la negociación de opciones o la cobertura. Estas estrategias están pensadas para mitigar el riesgo de maneras más sofisticadas. Un stop-loss puede estropear todo el plan y resultar contraproducente.
Confiar en las pérdidas mentales
En lugar de introducir una orden stop-loss automatizada, algunos profesionales aplican lo que se conoce como stop-loss mental. Consideran que un nivel de precios es tan significativo que salen a ese precio manualmente una vez que el mercado llega a ese punto. Buscan un método que les permita una operativa más adaptable y controlada.
Evitar la manipulación del mercado
En determinados mercados, los grandes operadores buscan intencionadamente precios en los que saben que se acumulan los stop-loss. Utilizan esos stops en su propio beneficio para presionar el precio. Los profesionales pueden evitar este tipo de manipulación, ya que no utilizan órdenes de stop loss. En resumen: No poner una orden stop-loss no es una apuesta temeraria, Se trata de la gestión del riesgo y la ejecución de un libro de jugadas de diferentes maneras. Para algunos, las órdenes stop-loss son una herramienta útil, pero para los operadores profesionales que no las utilizan, a menudo se debe a una estrategia (muy) sólida, un profundo conocimiento del mercado y unas reglas que compensan la ausencia de un stop-loss.
Conclusión
Las órdenes stop-loss forman parte integrante de las estrategias de gestión de riesgos de un operador. Ayudan a reducir las pérdidas, a delimitar los límites emocionales y a automatizar el proceso de negociación para que, a largo plazo, el operador pueda dedicarse a otras tareas productivas. Aunque tienen sus limitaciones, una colocación adecuada siguiendo los planes de negociación puede maximizar su eficacia. Con el dominio de las órdenes stop-loss y la prevención de los errores más comunes, el operador puede jugar en el mercado con más confianza y facilidad. La colocación de stop-loss es una de las habilidades más importantes para tener éxito en el trading independientemente de su nivel, principiante o experto.