Değer yatırımı stratejisiyle tanınan ünlü yatırımcı Warren Buffett, son yıllık raporunda bir kez daha sağlam temellere sahip ve değeri düşük şirketlere odaklanmanın önemini vurguladı. Bu yazıda Berkshire Hathaway'in portföyünde yer alan ve mevcut değerlemeleri ile gelecek beklentilerine göre önemli bir büyüme potansiyeli gösterebilecek dokuz hisse senedine daha yakından bakılacak.
Temel ve kalıcı olan iyi ekonomiye sahip işletmelerin tamamına ya da bir kısmına sahip olmak istiyoruz.
Warren Buffett, Amerikalı İşadamı ve Yatırımcı
Teknoloji Devleri ve Temel Tüketim Malları
Buffett uzun zamandır baskın pazar pozisyonlarına ve istikrarlı büyümeye sahip şirketlerin hayranı. Apple (AAPL) bunun en iyi örneği. Olgun bir şirket olmasına rağmen Apple, kârlı ve hızlı büyüyen bir alan olan hizmetler segmentinde yenilikler yapmaya ve bu segmenti genişletmeye devam ediyor. Şirketin mevcut fiyat/kazanç (F/K) oranı piyasa ortalamasının altında yer alıyor ve bu da hisselerinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Bir başka teknoloji devi, Google'ın ana şirketi Alphabet (GOOGL), dijital reklamcılık pazarında bir güç merkezi olmaya devam ediyor. Alphabet ayrıca sürücüsüz otomobiller ve yenilenebilir enerji gibi son teknolojilere de büyük yatırımlar yapıyor. Şirket düzenleyici engeller ve artan rekabetle karşı karşıya olsa da, güçlü mali sağlığı ve uzun vadeli büyüme beklentileri onu birçokları için cazip bir yatırım haline getiriyor. Buffett, teknolojinin ötesinde, tutarlı marka bilinirliği ve sağlam performansa sahip temel tüketim mallarına da yatırım yaptı. Coca-Cola (KO), çeşitli ürün portföyüne sahip küresel bir güç merkezidir. Bazı pazarlardaki zorluklara rağmen, Coke'un marka gücü ve makul değerlemesi, onu istikrar ve potansiyel artış arayan yatırımcılar için ilginç bir seçenek haline getiriyor. Procter & Gamble (PG), Buffett'ın portföyündeki bir diğer temel tüketici devidir. Şirket, sevilen ürünlerden oluşan geniş ürün yelpazesi ve sadık müşterileriyle gurur duyuyor. Değerlemesi ortalamanın biraz üzerinde olsa da, istikrarlı büyümesi ve güçlü marka sadakati onu uzun vadeli yatırımcılar için uygun hale getiriyor.
Büyük fırsatlar nadiren gelir.
Warren Buffett, Amerikalı İş Adamı ve Yatırımcı
Bankacılık ve Sigortacılık: İstikrar ve Büyüme
Buffett bankacılık ve sigortacılık sektörlerinde de başarılı olmuştur. Bank of America (BAC) buna bir örnektir. Yeni liderlik altında banka kayda değer bir geri dönüş yaşadı. Güçlü bir bilanço, artan gelir ve makul bir değerleme ile Bank of America, gelecekte daha iyi performans için iyi bir konuma sahip görünüyor. Marsh & McLennan (MMC) risk yönetimi ve danışmanlık hizmetlerinde liderdir. Şirket, güçlü müşteri ilişkilerinden ve çeşitlendirilmiş teklif yelpazesinden faydalanmaktadır. İstikrarlı gelir büyümesi ve sağlam finansal temeli göz önüne alındığında, Marsh & McLennan'ın mevcut değerlemesi yatırımcılar için cazip bir fırsat sunmaktadır.
Enerji ve Geri Dönüşler: Potansiyel ve Vaatler
Buffett, geri dönüş potansiyeli olan şirketlere yatırım yapma konusunda da istekli olduğunu gösterdi. Occidental Petroleum (OXY) Berkshire Hathaway'in portföyüne yeni katılan bir şirket. Şirketin Anadarko Petroleum'u satın alması, onu gelecekteki büyüme için konumlandırıyor. Occidental önemli bir borç yüküne sahip olsa da, güçlü temelleri ve büyüme beklentileri onu bir miktar riskle rahat yatırımcılar için ilgi çekici bir seçenek haline getiriyor. Dünyanın en büyük petrol ve gaz şirketlerinden biri olan Chevron (CVX) da Buffett'ın listesinde yer alıyor. Chevron, sektördeki gerilemeleri yönetmek ve yeni fırsatlardan yararlanmak için gerekli kaynaklara sahip. Güçlü mali sağlığı ve makul değerlemesi göz önüne alındığında, çok yönlü bir yatırım tercihidir. Son olarak Kraft Heinz, Buffett'ın dikkatini çeken bir başka geri dönüş hikayesi. Kraft Heinz, 2015'teki kuruluşundan bu yana operasyonlarını kolaylaştırdı ve kârını artırmak için maliyet tasarrufu önlemlerine odaklandı. Makul bir değerleme ve değer yaratma taahhüdü ile Kraft Heinz önümüzdeki yıllarda beklenmedik bir performans sergileyebilir.
Buffet'ın Seçtikleri: Değer ve Büyümenin Bir Karışımı
Bu dokuz şirketi inceleyerek Buffett'ın yatırım felsefesi hakkında değerli bilgiler edinebiliriz. Güçlü temellere, makul değerlere ve gelecekteki büyüme potansiyeline sahip şirketlere öncelik veriyor. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi olmasa da, Buffett'ın portföyündeki bu dokuz hisse senedi, değer ve büyüme potansiyeli arasında bir denge arayan yatırımcılar için ilgi çekici olanaklar sunuyor.