L'un des outils les plus importants du trader est l'ordre stop-loss. Pour le trader débutant, ou même pour celui qui travaille dans ce domaine depuis des années, la connaissance et l'utilisation des ordres stop-loss peuvent faire la différence entre résister à la volatilité des marchés et mettre un terme prématuré à sa carrière de trader. Dans cet article, nous expliquons en détail les ordres stop-loss : ce qu'est un ordre stop-loss, sa signification, ses avantages, ses inconvénients et les meilleures pratiques.
Qu'est-ce qu'un ordre de vente stop ?
Un ordre stop-loss est un outil de gestion du risque utilisé par les traders pour clôturer automatiquement une transaction lorsqu'elle atteint un certain niveau de prix afin de limiter le montant que le trader peut perdre. Comme son nom l'indique, il « arrête » une transaction à un niveau de perte prédéterminé.
Par exemple, si vous achetez une action à 100 dollars et que vous placez un ordre stop-loss à 90 dollars, votre transaction sera automatiquement clôturée à 90 dollars, ce qui signifie que votre perte ne dépassera pas 10 dollars par action. L'opposé de l'ordre stop-loss est l'ordre take-profit, qui permet de clôturer une transaction dès qu'elle atteint un montant de profit prédéterminé. L'ensemble de ces ordres constitue la base d'une bonne stratégie de gestion des risques.
Pourquoi utiliser des ordres stop-loss?
Bien entendu, aucun outil de gestion des risques n'est parfait, mais les ordres stop présentent certains avantages:
Limite automatiquement les pertes
Un ordre stop-loss est comme une assurance. Il place un ordre de clôture de votre transaction, à un prix spécifié sur le marché, si les conditions du marché sont jugées défavorables. De cette manière, vous ne pourrez pas vous tromper sur le montant maximum que vous pouvez vous permettre de perdre. Supposons que vous ayez acheté une action à 50 dollars avec un stop-loss à 45 dollars ; votre perte dans le pire des cas est de 5 dollars par action.
Supprime les décisions émotionnelles
Les traders ont tendance à faire de mauvais choix lorsque la peur et la cupidité entrent en jeu. Un stop-loss élimine l'émotion de l'équation. Cela signifie qu'après l'avoir fixé, le système effectuera les transactions automatiquement ; vous ne serez pas pris de panique lorsque les prix commenceront à chuter.
Aide à respecter votre plan
La discipline est le facteur clé pour réussir en tant que trader. Le fait d'avoir un stop loss garantit que vous suivez votre plan de trading. Sans cela, vous restez bloqué dans une opération perdante, en espérant que le prix se rétablisse. Cela peut entraîner des pertes plus importantes.
Protège votre portefeuille
Le marché ne peut être prédit avec une extrême précision. Il n'y a pas un trader qui n'ait pas perdu d'argent. Cela peut vous aider à protéger votre portefeuille contre un effondrement soudain du marché ou des nouvelles imprévues susceptibles de faire chuter les prix.
Soutien à la gestion des risques
Chaque transaction comporte un risque. Lorsque vous utilisez un ordre stop-loss, vous pouvez même mesurer et gérer votre risque pour chaque transaction. Par exemple, si votre stratégie de trading prévoit un risque maximum de 2 % par transaction, vous pouvez utiliser un ordre stop-loss afin de ne pas surestimer votre risque en termes de pourcentage de perte.
Idéal pour tous les types de commerçants
Les ordres stop-loss sont utiles pour les day traders, les swing traders ou les investisseurs à long terme. Ils peuvent être utilisés par les day traders pour réduire les pertes intrajournalières ou par les investisseurs à long terme pour se protéger des fortes baisses.
Favorise la tranquillité d'esprit
Il est facile de ressentir du stress en négociant sur ces marchés volatils. Un ordre stop-loss est une certitude qui vous garantit que vos pertes sont limitées. Une telle combinaison vous aidera à analyser le marché au lieu d'être obsédé par chaque mouvement de prix.
Inconvénients des ordres stop-loss
Malgré leur utilité, les stop-loss ont leurs défauts :
Glissement
Dans le cas de marchés très volatils ou illiquides, un ordre stop-loss peut être exécuté à un taux supérieur ou inférieur au prix stop saisi. C'est ce qu'on appelle le slippage, qui peut entraîner des pertes inattendues.
Sorties prématurées
Un ordre stop-loss peut inciter les traders à quitter une position trop tôt en raison de mouvements de prix temporaires. Ce serait dommage si le marché évoluait ensuite dans la direction attendue et que des bénéfices potentiels étaient manqués.
Réduire ses pertes n'est pas une garantie
Les ordres stop-loss n'offrent aucune certitude. Dans les scénarios impliquant des mouvements de prix importants ou des écarts, l'ordre peut être exécuté à un prix bien inférieur à celui escompté.
La bonne façon de définir votre Stop Loss
Un stop-loss avec un effet de levier approprié est un outil efficace. Un stop mal placé vous fera perdre inutilement de l'argent ou vous empêchera de profiter d'une opportunité. Voici quelques conseils pour la mise en place d'ordres stop-loss :
Équilibrer le risque et la marge de manœuvre
Les bons traders fixeront leurs stops suffisamment près pour éviter de perdre beaucoup d'argent, tout en étant suffisamment éloignés pour permettre un mouvement normal du marché. Si les stops sont trop serrés, cela peut entraîner de nombreuses sorties prématurées ; s'ils sont trop larges, le trader s'est exposé à des risques inutiles.
Utiliser l'analyse technique
Il n'y a pas de stop arbitraire ; les stops doivent être basés sur l'action du marché et les objectifs techniques. En fixant un stop légèrement au-dessus ou en dessous d'un niveau de support ou de résistance important, on s'assure que le niveau est réellement cassé avant de sortir d'une transaction.
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Maintenir un bon rapport risque/récompense
La meilleure pratique consiste à utiliser un ratio récompense/risque d'au moins 2:1. Cela signifie que le gain potentiel doit être au moins le double de la perte potentielle, ce qui rend le jeu rentable même si l'on réussit une fois sur deux.
Les types de stop-loss
Stop-Loss fixe
Elle consiste à déterminer un prix fixe ou un pourcentage fixe comme niveau d'arrêt. Par exemple, une stratégie de sortie pourrait consister à vendre si le prix baisse de 5 % par rapport au niveau d'entrée.
Stop-Loss de suivi
Le trailing stop accompagne une transaction rentable afin de sécuriser les profits tout en permettant à la position de se développer. En d'autres termes, si le cours d'une action augmente, le trailing stop augmente, mais si le cours baisse, le stop reste au dernier niveau ajusté.
Stop-Loss basé sur la volatilité
Cette approche tient compte de la volatilité du marché avant de mettre en place des stops. Des stops plus larges sont utilisés sur les marchés très volatils pour tenir compte des fluctuations de prix plus importantes, tandis que des stops plus serrés sont utilisés dans des conditions moins volatiles.
Erreurs courantes dans la mise en place d'un Stop-Loss
Les ordres stop-loss peuvent être délicats, et même les professionnels se trompent parfois. Voici donc quelques points à surveiller:
Stop-Loss trop proche de l'entrée
Placer un stop-loss trop près de votre point d'entrée est l'une des erreurs les plus courantes. Elle minimise le risque mais conduit souvent à un arrêt prématuré. Les prix fluctuent, et les petites fluctuations sont naturelles. Si le stop-loss est trop serré, votre transaction ne peut pas respirer. La solution: Examinez la volatilité historique ou considérez l'Average True Range (ATR) pour fixer une distance raisonnable pour le stop-loss.
Ignorer la structure du marché
De nombreux traders placent des stop-loss au hasard, sans prêter attention aux niveaux de base de support et de résistance. Cette approche est risquée. Par exemple, si vous placez votre stop juste en dessous d'un niveau de soutien important, votre transaction sera interrompue avant que le cours ne s'inverse à votre avantage. La solution: Placez vos ordres stop-loss en fonction de la structure du marché, par exemple en fonction des hauts et des bas de l'oscillation ou des niveaux de prix.
Utilisation d'arrêts à pourcentage fixe
Parmi les méthodes les plus courantes, de nombreux traders fixent le stop-loss à un pourcentage spécifique et donc fixe (par exemple 2 % de moins que le prix d'entrée). Il s'agit d'une méthode de contrôle du risque, mais qui ne tient pas compte des conditions du marché. Un pourcentage fixe pourrait placer votre stop à un endroit illogique, par exemple au milieu d'une fourchette agitée. La solution: Appliquez un mélange de pourcentage de risque et d'analyse technique pour trouver un niveau de stop loss moyen et réaliste.
Déplacer le Stop-Loss à BE trop tôt
Une fois que nous avons gagné quelques pips, il est très tentant de tirer sur le stop-loss pour atteindre le seuil de rentabilité. Cela minimise le risque mais conduit plus souvent à des sorties prématurées. Le prix des marchés ne va jamais dans une seule direction, et de petits reculs peuvent vous faire perdre votre stop. La solution: Ne déplacez votre stop-loss sur une transaction que lorsque celle-ci est en votre faveur.
Fixer des arrêts sans tenir compte des événements d'actualité
Il s'agit par exemple de pics de prix soudains créés par des nouvelles économiques et des événements majeurs. Les stop-loss placés trop près pendant ces périodes sont plus susceptibles de conduire à une fermeture prématurée en raison de la volatilité. La solution: Surveillez le calendrier économique et adaptez votre stratégie en fonction des événements à fort impact.
Ne pas tenir compte des différentes conditions du marché
Il y a des pics de prix à court terme en réponse aux nouvelles économiques et à d'autres événements mondiaux. Un stop-loss trop serré pendant ces périodes conduit à un arrêt de la volatilité. La solution: Les stop-loss doivent être adaptés aux conditions du marché.
Ignorer le rapport risque/récompense
De nombreux traders placent des stop-loss sans se soucier de leur récompense. Il en résulte des ratios risque/récompense faibles qui peuvent s'avérer impossibles à rentabiliser sur le long terme. La solution: Assurez-vous que la récompense est à la hauteur du risque. Il est généralement recommandé d'avoir un ratio d'au moins 2:1.
Ignorer les facteurs propres aux courtiers
Chaque courtier a ses propres règles en matière de stop-loss. Certains imposent des distances minimales de stop-loss par rapport au prix actuel du marché. Ignorer ces règles peut entraîner des problèmes d'exécution. La solution: Comprenez la politique de votre courtier en matière de stop-loss et planifiez en conséquence. Ces erreurs courantes peuvent être évitées pour obtenir de meilleurs résultats. Gardez à l'esprit que personne ne gagne à tous les coups, mais que c'est la façon dont vous choisissez de gérer vos pertes qui vous définit en tant que trader, et non le nombre de fois où vous les atteignez ou les ratez.
Règles pour une utilisation efficace du Stop-Loss
L'ordre stop-loss est un outil essentiel pour la gestion des risques dans le cadre des opérations de marché. Les traders en font souvent un mauvais usage et perdent inutilement de l'argent. Voici quelques règles de base sur la manière d'utiliser correctement les ordres stop-loss.
Toujours utiliser un Stop-Loss
On dit que négocier sans stop-loss, c'est comme conduire sans freins. Le trader le plus expérimenté peut être pris au dépourvu par des mouvements inutiles du marché. Un stop-loss protège votre capital commercial contre les transactions à perte.
Déterminer la tolérance au risque
Lorsque vous ouvrez une transaction, il est essentiel d'avoir une idée du montant que vous êtes prêt à perdre pour pouvoir dormir sur vos deux oreilles. L'une des règles les plus répandues consiste à ne pas risquer plus de 1 à 2 % de son capital sur une seule opération.
Placez les arrêts de façon stratégique
Évitez de fixer des niveaux de stop-loss de manière arbitraire Utilisez un TA pour établir des niveaux logiques tels que
- Niveaux de soutien ou de résistance précédents
- Moyennes mobiles.
- Lignes de tendance ou niveaux de Fibonacci
Éviter de placer les arrêts trop près les uns des autres
Plus le stop loss que vous utilisez est élevé, plus il est probable qu'il se déclenche sur de petites fluctuations de prix. Donnez à la transaction une certaine marge de manœuvre tout en protégeant votre capital.
Ne fixez pas d'arrêts trop éloignés
Si un stop-loss large réduit le risque d'être arrêté, il augmente également cette perte potentielle. Gérez l'espace pour la transaction et le capital à risque.
Éviter les ajustements émotionnels
Restez fidèle à votre plan. Dès que le cours touche votre stop, ne l'éloignez pas davantage par peur de perdre. Les pertes les plus importantes sont dues à l'ajustement que vous faites, émotionnellement.
Tracer votre Stop-Loss
Un stop-loss suiveur suit le cours dans votre direction. Cela vous permet de sécuriser vos profits, tout en vous laissant la possibilité d'en gagner davantage si la tendance se poursuit en votre faveur.
Comprendre la volatilité des marchés
Sur les marchés très volatils, les prix peuvent fluctuer considérablement avant de revenir à leur tendance. Si ces marchés sont trop imprévisibles, il convient d'utiliser des stops plus larges ou de ne pas les négocier du tout.
Ne pas dépendre uniquement des pertes en cas d'insolvabilité
Les stop-loss sont des outils, pas des garanties. Un dérapage peut se produire en cas de forte volatilité du marché, entraînant l'exécution du stop-loss à un prix inférieur à celui prévu.
Évaluer et ajuster
Dans le même ordre d'idées, réévaluez de temps à autre le positionnement de votre stop-loss. Leçons à tirer lorsque vous avez été stoppé dans une transaction La position était-elle trop serrée ? Le moment de l'opération était-il mal choisi ? Ajustez votre stratégie en conséquence. Dans l'ensemble, les ordres stop-loss ne sont pas une panacée ; pour les utiliser avec succès, il faut faire preuve de discipline et de planification. Il ne s'agit pas d'éliminer les pertes - car c'est impossible - mais de minimiser leur effet sur votre longévité dans le jeu. Respectez ces lignes directrices et protégez votre capital tout en vous développant en tant que trader.
Cas où les ordres stop-loss ne sont pas idéaux
Les ordres stop-loss sont utiles la plupart du temps, mais il y a des moments où il n'est pas nécessaire de les utiliser: Marchés extrêmement chaotiques: Dans les marchés qui évoluent rapidement, les ordres stop sont souvent atteints bien avant que le trader n'ait pu profiter d'une reprise. Capital à long terme: Si une personne prend une position à long terme, les mouvements de prix à court terme ne nécessitent pas le placement d'ordres stop-loss.
Pourquoi certains professionnels n'utilisent pas d'ordre de vente stop
L'ordre stop-loss est un outil largement utilisé dans le domaine du trading pour limiter les pertes potentielles. Il déclenche automatiquement une vente ou clôture une position lorsqu'un certain niveau de prix est atteint. La technique de l'ordre stop loss est considérée comme la meilleure par les traders ; cependant, certains professionnels évitent d'utiliser les ordres stop loss. Voici pourquoi:
La volatilité des marchés peut déclencher des sorties inutiles
Les marchés sont souvent sujets à des mouvements de prix rapides et éphémères. C'est ce que l'on appelle les « stop runs » ou les « fausses cassures ». Par exemple: une action ou une devise peut temporairement passer sous un niveau de stop-loss avant de rebondir. Dans ce cas, un ordre stop-loss peut conduire les traders à sortir inutilement d'une transaction, perdant ainsi des gains lorsque les prix finissent par s'inverser.
Objectif d'investissement à long terme
Quelques traders professionnels & investisseurs ont une vision à long terme. Les fluctuations de prix à court terme n'influencent pas leurs décisions. Ils n'utilisent pas d'ordres stop-loss, mais se concentrent sur les fondamentaux de l'actif. S'ils sont convaincus que la valeur à long terme de cet actif est bien plus élevée, une baisse temporaire du prix ne suffit pas à justifier une vente.
Gérer le risque par le dimensionnement des positions
De nombreux professionnels préfèrent gérer le risque en réduisant la taille de leurs positions plutôt que d'utiliser des stop-loss. Ils n'investissent que ce qu'ils sont prêts à perdre et répartissent leur richesse sur d'autres actifs. De cette manière, l'ensemble du portefeuille n'est pas affecté par l'évolution des cours.
La prise de décision émotionnelle est réduite
Les ordres stop-loss sont un outil qui provoque des décisions émotionnelles. Si un stop-loss se produit, les traders se retrouvent souvent contraints de revenir sur le marché pour « récupérer » leurs pertes. Les traders qui n'utilisent pas de stop-loss ont généralement une configuration transparente, évaluant le marché avec un esprit clair pour l'ajuster, si nécessaire.
Les stratégies complexes peuvent ne pas s'aligner sur les Stop-Loss
Les ordres stop-loss ne sont pas efficaces dans le cadre de stratégies plus avancées telles que la négociation d'options ou la couverture. Ces stratégies visent à atténuer le risque de manière plus sophistiquée. Un ordre stop-loss peut faire échouer l'ensemble du plan et se retourner contre vous.
S'appuyer sur les pertes mentales
Plutôt que d'introduire un ordre stop-loss automatisé, certains professionnels appliquent ce que l'on appelle un stop-loss mental. Ils considèrent qu'un niveau de prix est si important qu'ils sortent manuellement à ce prix dès que le marché atteint ce point. Ils veulent une méthode qui leur permette de mieux s'adapter et de mieux contrôler leurs transactions.
Éviter la manipulation des marchés
Sur certains marchés, les plus gros acteurs recherchent intentionnellement des prix pour lesquels ils savent que des stop-loss sont empilés. Ils utilisent ces stops à leur profit pour faire monter les prix. Ce type de manipulation peut être évité par les professionnels qui n'utilisent pas d'ordres stop loss. Conclusion: Ne pas placer d'ordre stop-loss n'est pas un pari inconsidéré, c'est une question de gestion du risque et d'exécution d'un cahier de jeu de différentes manières. Pour certains, les ordres stop-loss sont un outil utile, mais pour les traders professionnels qui ne les utilisent pas, c'est souvent en raison d'une stratégie (très) solide, d'une connaissance approfondie du marché et de règles qui compensent l'absence d'un ordre stop-loss.
Conclusion
Les ordres stop-loss font partie intégrante des stratégies de gestion des risques du trader. Ils permettent de réduire les pertes, de limiter les émotions et d'automatiser le processus de trading afin de permettre au trader d'effectuer d'autres tâches productives à long terme. Bien que leurs limites existent, un placement approprié suivant les plans de trading peut maximiser leur efficacité. En maîtrisant les ordres stop-loss et en évitant les erreurs courantes, le trader peut jouer sur le marché avec plus de confiance et d'aisance. Le placement des ordres stop-loss est l'une des compétences les plus importantes pour réussir dans le trading, quel que soit votre niveau, débutant ou expert.