No es ningún secreto que en los mercados globales, los movimientos de euforia o pánico son siempre los grandes precursores de los cambios de tendencia. Aquí es cuando se establece la aversión al riesgo. Como resultado, los activos de refugio seguro comienzan a jugar un papel más prominente.
Del mismo modo, las acciones de EE. UU. comenzaron la semana en números rojos, con el promedio industrial Dow Jones perdiendo 760 puntos, o 2.3%, su mayor caída en un día desde el 28 de octubre de 2020.
Varios temores preocupan a los inversores a nivel mundial y en este artículo compartiremos los más relevantes en la actualidad.
La reunión de la Fed promete ser un evento muy importante
El anuncio de que la Fed está comenzando a discutir cuándo comenzará a reducir su programa de compra de deuda tiene implicaciones globales. Este cambio afecta no solo a la valoración de los bonos estadounidenses, sino también a las divisas y los mercados bursátiles de los países emergentes y desarrollados.
En primer lugar, fijó el tipo de interés entre el 0% y el 0,25%, para disminuir los costos de financiación. Y en segundo lugar, activó un programa de compra de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas por valor de 120.000 millones de dólares mensuales (102.000 millones de euros).
La Fed ya advirtió que no aumentará las tasas hasta al menos 2023, pero está debatiendo si comenzar a reducir las compras de deuda a partir de este año. Algunos miembros de la Fed temen que un estímulo excesivo haya sobrecalentado la economía de EE. UU., lo que ha elevado los precios, mientras los inversores abogan por un anuncio sobre la reducción gradual de las compras de bonos a partir de septiembre.
El mercado inmobiliario de China parece ser un dolor de cabeza global
Los inversores temen el contagio a los mercados financieros del problemático mercado inmobiliario de China. Las acciones de Hong Kong han sufrido una fuerte caída debido a esto. El índice de referencia Hang Seng cayó un 4% debido a que el promotor inmobiliario de China Evergrande Group está al borde de la quiebra.
Si bien algunos economistas rechazan la hipótesis de una burbuja inmobiliaria en China, observamos que el aumento de los precios inmobiliarios se ha ido disociando gradualmente de los salarios reales observados en las principales ciudades chinas.
El crecimiento exponencial de los préstamos bancarios podría, en particular, despertar el temor de que pronto surjan problemas de sobreendeudamiento para un número significativo de promotores inmobiliarios. Sin embargo, estas dificultades son solo la punta del iceberg de problemas más profundos en la economía china.
Después de expandirse rápidamente durante años y hacerse con activos mientras la economía de China crecía, Evergrande ahora está preocupado con una deuda aplastante de $ 300 mil millones.
Evergrande dijo que es probable que las ventas de sus propiedades continúen cayendo significativamente en septiembre después de haber caído durante meses. Haciendo que su situación de flujo de caja sea aún más grave. El desarrollador chino es tan grande que las consecuencias de una falla potencial podrían dañar no solo la economía china, sino también extenderse a los mercados más allá.
Estados Unidos preocupa a los inversores
Los casos de Covid-19 debido a la variante delta permanecen en niveles elevados a medida que se acerca un período de clima más frío en América del Norte. Septiembre es un mes conocido como el mes negro en los mercados financieros. La historia muestra que las ventas tienden a repuntar en la segunda mitad del mes. Este mes, el Dow Jones ha bajado un 3,9%. El S&P 500 ha bajado un 3,7%, y el Nasdaq Composite ha caído un 3,6%.
Los inversores están preocupados por la fecha límite para elevar el techo de la deuda. El Congreso debe aprobar el proyecto de ley de financiación para evitar el cierre del gobierno. Las cifras sobre la economía estadounidense también tienen nerviosos a los inversores. La inflación sigue siendo muy alta, y el crecimiento no parece ser lo suficientemente fuerte como para provocar una recuperación sostenible de la economía.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrecerá una conferencia de prensa el miércoles después de la reunión de dos días. Powell ha dicho que el llamado tapering podría ocurrir este año, pero los inversores están esperando más detalles, particularmente después de los datos económicos mixtos publicados desde los últimos comentarios de Powell.
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