La perspectiva de quiebra de Evergrande, la segunda empresa inmobiliaria de China, tiene a todos los inversores con miedo. Sin embargo, el hecho de que el gobierno asiático haya dicho que ayudará si es necesario ha aliviado un poco los temores mundiales.
El problema de Evergrande se originó porque el Banco Central de China modificó las leyes de apalancamiento para las empresas inmobiliarias, que se habían beneficiado del auge del crecimiento y la demanda interna del gigante asiático.
El pasivo de Evergrande representa actualmente cerca del 2% del PIB del país asiático y asciende a 305.000 millones de dólares, lo mismo que la deuda externa de Turquía.
Los mercados temen que Evergrande tenga dificultades para hacer frente a estas obligaciones, y se teme que entre en impago y le ocurra lo mismo que a Lehman Brothers hace unos años.
Evergrande: Miedo a un contagio mundial
Los temores sobre lo que podría ocurrirle a Evergrande se han dejado sentir más en el mundo occidental que en Asia.
Los expertos financieros dan una alta posibilidad a un impago de Evergrande, y por ello sus bonos ya cotizan con un 30% de descuento. Asimismo, las acciones de otros promotores inmobiliarios chinos están cayendo ante el temor de los grandes inversores. Sin embargo, la mayor incertidumbre es cómo actuará el gobierno chino en esta situación.
El complejo mundo inmobiliario chino podría provocar un caos financiero mundial si no se maneja con inteligencia. Los mercados financieros tienen actualmente tres preocupaciones sobre lo que ocurra con Evergrande:
En primer lugar, temen la salida de muchos inversores de los llamados activos de riesgo hacia activos más seguros como el dólar o el oro, ya que siempre son los menos afectados en una crisis importante.
En segundo lugar, les preocupa que el crecimiento de China se detenga, porque si el sector de la construcción se resiente, las materias primas asociadas también lo harán.
En tercer lugar, si la segunda economía del mundo se retrasa en su recuperación de la pandemia, las expectativas de crecimiento mundial se reducirán y los mercados financieros recibirán otro golpe.
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Por otra parte, el gigante inmobiliario chino Evergrande suspendió sus operaciones en la bolsa de Hong Kong.
El grupo acordó vender sus 1.700 millones de acciones, con sede en la provincia nororiental de Liaoning, a la empresa Shenyang Shengjing Finance Investment Group, propiedad de las autoridades locales, dijo Evergrande en un comunicado en la Bolsa de Hong Kong.
Los Mercados Reaccionan
Los principales promedios sufrieron fuertes pérdidas al inicio de la semana, ya que los inversores siguieron abandonando los valores tecnológicos en medio de la subida de los rendimientos de los bonos.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó 323,54 puntos hasta los 34.002,92, a pesar de las grandes ganancias de Merck. El S&P 500 perdió un 1,3%, hasta los 4.300,46 puntos. El Nasdaq Composite, centrado en la tecnología, fue el que tuvo un rendimiento menor, con una caída del 2,1%, hasta los 14.255,48 puntos.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 1,56% la semana pasada, su punto más alto desde junio, con los inversores preocupados por las presiones inflacionistas y el endurecimiento de la política monetaria.
El gigante de las redes sociales Facebook perdió un 4,9% tras ser acusado de "traición a la democracia" por una denunciante que reveló su identidad el domingo
El cuarto trimestre suele ser un buen periodo para las acciones, pero los problemas como el endurecimiento del banco central, el techo de la deuda, el promotor chino Evergrande y Covid-19 podrían mantener a los inversores cautelosos. De cara al cuarto trimestre, más de la mitad de los valores del S&P han perdido al menos un 10%.
El S&P 500 ha registrado una media de ganancias del 3,9% en el cuarto trimestre y ha subido cuatro de cada cinco años desde la Segunda Guerra Mundial, según la CFRA.
Uno de los primeros obstáculos a los que se enfrentan los mercados en el nuevo trimestre es el informe sobre el empleo del viernes, que podría estimular la decisión de la Reserva Federal sobre cuándo reducir su programa de compra de bonos.